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Martedì 5 Maggio 2009, 9:52
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1) Boom eolico in Cina - raccomandato nel report del 24 marzo 2009: +160% in 44 giorni. L'azienda ha ottenuto autorizzazioni e licenze da parte dei principali costruttori mondiali di turbine a vento, per la realizzazione e assemblaggio direttamente sul suolo cinese. Ha recentemente completato una nuova fabbrica nella provincia di Shenyang, con una capacità produttiva annuale di 1,1 GW, corrispondente alla realizzazione di 300 turbine da 2,7 MW e 400 da 750 kW. La fabbrica è stata già predisposta per un ampliamento di oltre il 30% in un prossimo futuro. In poco più di un mese il titolo mostra un progresso pari a +160%, superando già il primo target di +150% che avevamo posto in quella edizione. Ora i prossimi obiettivi guardano verso quota 20 dollari, valore toccato dal titolo prima della crisi. Il potenziale è intatto e gli obiettivi di medio termine puntano ancora ad un raddoppio delle quotazioni dai livelli attuali. Rating: BUY 2) Bon Ton Stores (NASDAQ: BONT - notizie) , quotato al Nasdaq (NASDAQ: notizie) con simbolo BONT: +101,2% in 30 giorni. L'azienda è una delle maggiori catene di negozi di abbigliamento degli Stati Uniti, con oltre 280 negozi e 29.000 dipendenti. La società ha battuto le stime degli analisti nel corso degli ultimi 3 trimestri consecutivi. Anche se ancora pesantemente penalizzata dalla crisi, l'azienda dovrebbe essere una delle prime a risollevarsi nella fase di ripresa dei consumi. Considerato il forte rialzo di breve termine, al momento manteniamo un rating HOLD in attesa di ulteriori sviluppi e notizie. 3) Costruzioni in Brasile: +40% in soli 11 giorni dalla nostra raccomandazione del 23 aprile. La società opera in Brasile da oltre 50 anni, come uno dei leader nel settore delle costruzioni. Dalla fondazione, l'azienda ha sviluppato oltre 970 grandi progetti nel paese, per un totale già costruito di oltre 10 milioni di metri quadrati. Il governo brasiliano ha appena varato un piano di aiuti per il settore, con lo scopo di costruire oltre 1.000.000 di nuovi appartamenti nel 2010. Gli analisti mantengono una valutazione di STRONG BUY per il mercato immobiliare brasiliano, considerate le basse valutazioni dei titoli del settore. Opportunità di breve termine per il leader delle bevande Nel report di due settimane fa avevamo posto l'attenzione su una delle società leader per il nostro portafoglio Top Analisti. Si tratta di una delle maggiori aziende mondiali produttrici di bibite analcoliche, soft drinks e snacks. La società è presente nella lista dei titoli più performanti degli ultimi 50 anni redatta dal professor Jeremy Siegel, e si classifica al sesto posto assoluto per performance di lungo termine tra tutte le società quotate a Wall Street. L'azienda si caratterizza per un altro importante primato: 36 anni consecutivi di aumento del dividendo! Lunedì 20 aprile la società aveva annunciato l'intenzione di acquisire per 6 miliardi di dollari alcuni dei suoi maggiori distributori, nell'ambito di un rafforzamento strategico e patrimoniale. Nella giornata di ieri, il maggiore imbottigliatore indipendente della società ha rifiutato l'offerta della casa madre ritenendola fortemente inadeguata. Questa reazione era attesa dal mercato e ora si aspetta lo stesso tipo di risposta anche da parte dell'altro grosso imbottigliatore del Sud America. La capogruppo aveva offerto rispettivamente $ 29,50 e $ 23,27 per azione per le due società, con un premio del 17% sui prezzi di chiusura del giorno precedente alla proposta. Bill Pecoreriello, analista di Consumer Edge Research ritiene che dopo il primo rifiuto la società potrebbe presto rilanciare, arrivando ad un'offerta da 38 a 44 dollari per la prima e 28 dollari per la seconda. Il rifiuto dell'offerta è stato ufficializzato in una lettera al presidente della capogruppo, in cui l'imbottigliatore ha dichiarato di ritenere che la proposta sottovaluti sostanzialmente le potenzialità della società, che nonostante le difficoltà dovute alla crisi economica, ha battuto le stime degli analisti del primo trimestre 2009, e ha incrementato profitti e flussi di cassa per l'esercizio in corso. Gli analisti stimano che questa unione porterebbe risparmi di circa 800 milioni di dollari annui per l'azienda offerente e questo suggerisce che il gigante delle bevande rivedrà sicuramente al rialzo l'offerta. Fatturati in crescita 27-Dec-08 29-Dec-07 30-Dec-06 Ricavi (numeri in migliaia) 43,251,000 39,474,000 35,137,000 Costi 20,351,000 18,038,000 15,762,000 Utile lordo 22,900,000 21,436,000 19,375,000 Nella giornata di ieri il titolo ha reagito alle notizie con un lieve ribasso e questa situazione di temporanea debolezza potrebbe costituire un perfetto momento di ingresso su una delle società più dinamiche e a più forte crescita degli ultimi anni. L'azienda distribuisce attualmente un dividendo pari a 3,4% e presenta livelli di prezzo appetibili, con un price earning pari a 12,2 volte gli utili attesi. Il rating è BUY con target lungo posto dagli analisti superiore a +100%. Nuova azienda nel settore difesa: target +170% Il bello dei dividendi è anche questo: dopo gli ultimi incassi di cedole abbiamo oggi in portafoglio una liquidità che ci permette di inserire completamente gratis in portafoglio una nuova società che presenta tutti i requisiti di crescita e di solidità per far parte del nostro modello Top Analisti. Senza questa disponibilità in cassa ci saremmo trovati nella situazione di dover vendere qualche titolo per far spazio al nuovo ingresso. Sinceramente, in un momento di forti rialzi come quello di questi giorni, ci sarebbe dispiaciuto dover realizzare contante per effettuare il nuovo acquisto. La nuova società di cui parliamo oggi distribuisce a sua volta un dividendo, che contribuirà al flusso cedolare complessivo del portafoglio. Era da tempo che seguivamo questa azienda, dal momento che il business in cui opera è uno dei più forti ed interessanti in prospettiva dei prossimi anni. L'azienda, tramite le sue controllate opera nel settore della difesa e della sicurezza delle telecomunicazioni e lavora per il governo degli Stati Uniti e per molti mercati commerciali in tutto il mondo. Circa due terzi dei fatturati derivano direttamente da contratti governativi, garantendo in questo modo una stabilità e crescita costante anche nei momenti di maggiore rallentamento dell'economia. La società opera in quattro divisioni: Divisione sistemi di comunicazione governativi: la sezione ha prodotto il 47% dei fatturati della prima parte del 2009. Questo segmento aziendale costruisce e sviluppa servizi avanzati di comunicazione e informazione per numerose agenzie governative. I prodotti destinati al settore difesa includono sistemi e terminali di comunicazione via satellite, sistemi elettronici per la navigazione aerea come ad esempio mappe digitali, sistemi radio e sensori. I prodotti destinati ai vari servizi di intelligence, come l'NSA e l'Agenzia Nazionale di Intelligence Geospaziale, includono sistemi di elettronici di sorveglianza, riconoscimento e archiviazione dati. Divisione comunicazioni difesa: la sezione ha prodotto circa il 29% delle vendite e si occupa di servizi di telecomunicazione ad altissima sicurezza, con sistemi mobili e fissi e sistemi tattici di comunicazioni militari via radio e per altri usi governativi riservati. Divisione trasmissioni: la sezione ha prodotto l'11% dei ricavi e si occupa della realizzazione di apparati per l'industria televisiva e radiofonica, con sistemi avanzati di trasmissioni digitali analogiche, con la realizzazione di network e ponti radio. Divisione network: La società ha prodotto il 13% dei ricavi e si occupa di sistemi di trasmissione wireless per fornitori di servizi telefonici, tramite apparati a microonde caratterizzati da un alto livello di affidabilità e sicurezza. Il 23 aprile scorso, l'azienda ha comunicato di aver vinto un contratto da 600 milioni di dollari per 10 anni, per aggiornare e modernizzare tutto il sistema di comunicazioni satellitare dell'esercito americano. Il contratto prevede la sostituzione fino a un massimo di 80 vecchi satelliti strategici situati in tutto il mondo con dei terminali avanzati capaci di interfacciarsi con i nuovi sistemi satellitari ad alta sicurezza. Questo nuovo progetto fornirà all'esercito americano in tutto il mondo la base per un sistema avanzato ad alta priorità di comunicazioni militari e sistemi di difesa missilistica. La scorsa settimana, la società ha emesso ancora un comunicato che dimostra la grande effervescenza del momento: l'azienda ha annunciato di aver vinto un contratto da 20 milioni di dollari col ministero della difesa della Polonia, per la fornitura di sistemi di telecomunicazione radio per i comandi delle forze strategiche nel paese. Questi nuovi apparati forniranno sistemi di telecomunicazione criptati e offriranno sistemi più sicuri di comunicazione tra le forze armate polacche e la Nato. Per il 2009 e per il 2010 gli analisti si attendono un forte aumento dell'utile netto che dovrebbe salire del 72% rispetto al 2008. Nonostante le consistenti crescite previste, il price earning si attesta attualmente a livelli particolarmente compressi, e pari a sole sette volte gli utili previsti per l'anno in corso. Il dato risulta ancora più interessante se consideriamo che il consenso degli analisti stima una crescita degli utili di +18,8% per ciascuno dei prossimi 3-5 anni. Abbinando il valore contenuto del price earning alla crescita stimata otteniamo un potenziale per sensibili rialzi nel corso dei prossimi mesi. A queste potenzialità si aggiunge un dividendo annuo pari al 2,6%, che andrà a potenziare il flusso cedolare complessivo del portafoglio Top Analisti. Due importanti analisti del pannello di esperti da noi monitorati pongono per la società un obiettivo 12 mesi pari a +31% dai prezzi di chiusura di ieri. Il target calcolato in base al PEG indica un potenziale ancora più alto è pari a +170% dai livelli attuali. Si tratta sicuramente di obiettivi particolarmente interessanti, specialmente per un'azienda di queste dimensioni, con un business a crescita stabile e con una gran parte dei fatturati derivanti da commesse governative in uno dei settori a più forte crescita del momento: la sicurezza delle telecomunicazioni. Il titolo presenta un rating di STRONG BUY e va acquistato oggi in apertura di mercato Usa. Come accennato in precedenza, per effettuare il nuovo acquisto utilizziamo esclusivamente la liquidità di cassa derivante dagli ultimi dividendi incassati sul portafoglio, senza effettuare alcuna vendita. Comprare quindi il titolo, quotato al Nyse. Noi consideriamo lo stile "value classico" come un metodo disciplinato, conservativo e di buon senso. Investire "value" è a nostro avviso il modo migliore per approcciare il mercato nel lungo termine. Paolo Crociato http://www.strategyinvestor.com Per ulteriori informazioni visita il sito di Trend Online Scopri le migliori azioni per fare trading questa settimana! |
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