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Giovedì 21 Maggio 2009, 13:26
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Dalla fine dell'anno scorso la nostra società ha introdotto modelli quantitativi e matematici che guidano su base statistica le scelte gestionali. Detti modelli non si muovono su previsioni di lungo termine in quanto ogni studio al riguardo deve poi passare il filtro delle dinamiche mensili, settimanali e giornaliere che finiscono per prevalere. Di fatto, potrebbero smontare via via gli scenari macro più probabili su base annuale. Detto questo, i nostri modelli ci indicano per il futuro nuovi minimi molto più bassi di quelli visti finora nel Quali sono i vantaggi di una strategia total return e per quale tipo di investitore è consigliata alla luce dell'attuale situazione di mercato? Il total return è una filosofia buona in ogni condizione di mercato. Il cliente potrebbe trovarsi a festeggiare ottime performances in una fase negativa dei mercati. Ma può anche ottenere stabilità durante una fase rialzista inattesa, che aumenterebbe la volatilità del portafoglio. Quali strategie consigliate e utilizzate per la gestione del rischio? Per le nostre gestioni abbiamo studiato una misura di valutazione del rischio che si chiama Rimgi (acronimo di Rischio massimo giornaliero). A differenza del Var (Value at Risk), che calcola i rischi su un orizzonte temporale di un mese, il nostro metodo ci dà uno scenario giornaliero e ci permette di reagire ai pericoli di mercato in maniera molto più veloce. All'interno di un investimento diversificato, in quale modo e in che misura un fondo total return può diminuire i rischi? Dipende intanto dalla filosofia che applica il gestore in quanto la gamma di prodotti total return è molto ampia e diversificata. E' importante che il cliente chiarisca col money manager il rendimento e il rischio attesi per poter scegliere il prodotto più adeguato. Fatta la scelta, automaticamente si ha un profilo di rischio in linea col proprio gradimento e si procede alla costruzione del portafoglio. Tutto ciò non sarebbe possibile con prodotti a benchmark in cui il rischio rimane elevato o con prodotti obbligazionari o monetari in cui il rendimento atteso è bassissimo. A meno che, nel primo caso, non si sconfini nel corporate che, peraltro, noi riteniamo pericolosissimo. L'ITForum di Rimini si sta avvicinando. Quali prodotti avete in rampa di lancio? Visto che nel breve riteniamo possibili ritracciamenti anche profondi in questa fase preferiamo indirizzare la nostra clientela su una linea denominata Total Return Flessibile che ha un obbiettivo di rendimento del 5% netto annuo a fronte di una volatilità attesa ridotta. Chi invece punta a performance più significative può orientarsi verso il nostro fondo Total Return che da poco è agganciato a modelli gestionali matematici ad alta efficienza. Per ulteriori informazioni visita il sito di Trend Online Scopri le migliori azioni per fare trading questa settimana! |
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