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Capitalizzazione di mercato:
Il valore totale di mercato di una società, determinato moltiplicando il numero di azioni in emissione per la loro quotazione di prezzo d'azione corrente.
Certificati azionari su titoli esteri - USA (American Depository Receipts - ADR):
Certificati azionari emessi dalle banche statunitensi indicanti che un numero specifico di azioni di società estere è stato collocato presso di esse. Gli ADR rispecchiano qualsiasi movimento del prezzo dell'azione connesso. Gli ADR, che vengono emessi per la ragione che gli investitori americani non possono detenere azioni direttamente in gruppi domiciliati all'estero, forniscono all'investitore una partecipazione indiretta ma equivalente.
Classificazione adeguata al livello di volatilità:
Classificazione della performance di un fondo adeguata a rispecchiare il livello di volatilità considerato. La classificazione viene calcolata dividendo la performance assoluta per il valore della volatilità e riclassificata su questa base (vedasi anche "Indice di Sharpe").
Classificazione decile:
La classificazione decile di un fondo è spesso in formato inverso. In tal modo, un fondo nel decile superiore (cioè la quota del 10% superiore dei fondi nell'ambito del suo settore) ha una classificazione decile di (11-1) = "10". Un fondo di secondo decile avrebbe una classificazione decile di (11-2) = "9".
Composizione di stile:
La composizione di stile illustra il mix dei benchmark, ad esempio se i fondi debbano essere investiti in titoli di sviluppo o di valore (vedere le relative definizioni) o assegnazioni di consistenza attiva, ad esempio contante, obbligazioni, titoli esteri ecc., che hanno influenzato la performance in un determinato periodo di tempo.
Copertura (Hedging):
Processo di riduzione dell'esposizione di valuta di un portafoglio d'investimento e, di conseguenza, l'effetto sfavorevole di una fluttuazione del tasso di cambio. La copertura può anche essere utilizzata per ridurre il rischio di un fondo rispetto a movimenti sfavorevoli del tasso d'interesse, di mercati o dei prezzi delle azioni.
Curva di rendimento (Yield Curve):
Espressione usata nei mercati dei fondi ad interesse fisso per descrivere il rapporto fra tasso d'interesse a lungo, medio e breve termine.
Deviazione standard:
La deviazione standard misura la volatilità della redditività di un fondo. I fondi con deviazione standard elevata hanno relativamente più volatilità rispetto ai fondi con deviazioni standard base. Si può verosimilmente prevedere che la redditività annuale del fondo rientri in una deviazione standard della sua redditività annua media per due terzi del periodo di tempo. Per esempio, un fondo con redditività annua media del 12% e deviazione standard di 8 punti percentuali può verosimilmente produrre una redditività annua rientrante nei limiti di un range dal 4% al 20% per due terzi del periodo di tempo. Nel restante terzo del periodo di tempo, è prevedibile che cada al di fuori di questi limiti.
Durata:
Termine usato nei mercati dei fondi ad interesse fisso, che rispecchia la sensibilità del fondo ai cambiamenti dei tassi d'interesse. La durata misura il tempo medio richiesto per ricevere tutti i pagamenti di un titolo, capitale e interesse, tenendo conto della scadenza finale e della frequenza e dell'ammontare dei pagamenti di reddito. Più lunga è la durata del fondo, maggiore è la sensibilità ai movimenti di tasso d'interesse a lungo termine.
Eccedenza (Overweighting):
Termine usato per descrivere la situazione in cui un singolo attivo, paese, settore industriale o investimento in titoli in un fondo sia maggiore del suo contenuto proporzionale nel relativo indice di benchmark.
Effetto leva (Gearing):
Processo in base al quale l'utile da capitale e il reddito potenziali dovuti agli investitori sono incentivati dalla raccolta di fondi ad interesse fisso. Il profitto su questo investimento extra meno il costo della raccolta fornisce agli investitori un utile potenziato o accelerato.
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