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Tendenza di stile (Style Drift) :
La tendenza di stile misura la tendenza di un fondo a deviare - nel tempo - dal suo stile d'investimento specifico.
Titoli ciclici:
Titoli societari il cui prezzo di vendita tende in genere a fluttuare dall'alto verso il basso e quindi di nuovo verso l'alto, e che rispecchiano cicli economici o industriali.
Titoli di sviluppo:
Le caratteristiche principali dei titoli di sviluppo sono: (I) sviluppo continuativo delle vendite con conseguente crescita di guadagno e maggiore remunerazione sull'attivo; (II) elevato livello di spese in conto capitale non necessariamente da utili non distribuiti; (III) crescita di rendimenti in parte attribuibili alla ricerca sullo sviluppo del prodotto e gestione orientata al futuro. I titoli di sviluppo hanno solitamente rendimento sotto la media.
Titoli di valore:
Titoli ritenuti dotati di valore intrinseco corrente, con meno riguardo al loro potenziale futuro. Questi titoli hanno spesso un rapporto utile/prezzo (PER) basso, con rendimento da dividendo sopra la media. Possono anche avere alti livelli relativi di copertura di consistenza attiva a supporto del prezzo dell'azione.
Top Down:
Descrizione di uno stile di gestione in cui il gestore è inizialmente influenzato da considerazioni di macroeconomia, assegnazioni d'attivo e di settore prima di selezionare i singoli investimenti.
Total Expense Ratio:
Il rapporto fra le spese totali e le dimensioni medie di un fondo in un periodo di contabilità annualizzato. Le spese vengono considerate comprensive di tutte le spese descritte nel conto delle entrate, incluse commissioni di gestione, d'amministrazione, di custodia, di audit, legali e professionali.
Tracker Fund: vedonsi "Fondi indicizzati".
Tracking Error:
Deviazione massima prevista o effettiva della redditività di un fondo rispetto ai valori di un corrispondente indice o benchmark.
Utile per azione:
Ammontare dell'utile di un'impresa attribuibile a ciascuna azione ordinaria. Viene calcolato dividendo l'utile netto per il numero delle azioni ordinarie (vedasi anche Rapporto utile/prezzo).
Valore d'inventario netto (Net Asset Value):
Patrimonio totale di una società/di un fondo meno tutte le passività e gli oneri precedenti. Il valore del patrimonio netto per azione è calcolato dividendo questa cifra per il numero d'azioni ordinarie/di fondi in emissione.
Volatilità:
La volatilità e l'entità dei cambiamenti delle quotazioni di un titolo, misurata in un determinato periodo di tempo. Una quotazione che si muove spesso in modo significativo è caratterizzata di un alto grado di volatilità. La deviazione standard è la misura assoluta di volatilità ed è la misura della radice quadrata della varianza delle redditività del fondo rispetto ai regolari periodi di misurazione medi sopra specificati. (vedasi anche "Deviazione Standard ").
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